• 浙大网新 600797股票4月3日机构分析报告

    2008-04-03

    Tag：股票
    浙大网新(600797)将于4月25日同时发布07年年报和08年1季报。预计公司2007年每股收益将达到0.2元，低于原来预期约6%，主要是公司严格控制了传统硬件分销业务，使得收入可能低于原来的预期；其中，预计软件外包收入2.4亿元左右，符合预期，同比增长达到84.6%，占机电业务剥离前毛利贡献率达到20.1%。
    　　资产换股权－剥离机电业务，主业愈显清晰：①公司将机电总包业务作价5.46亿元，换取浙江海纳非公开增发的4472万股股权，占海纳增发后总股本的32.05%；②估值与二级市场水平存在一定折价，但处于一级市场合理水平；③根据测算，08年和09年换回股权投资收益对换出的机电业务分别有0.002元和0.001元的增厚；④浙大网新通过资产置换，资源得以优化，经营脉络更加清晰，使得软件外包及IT服务业务获得更多投入与更快发展，向着软件外包领军企业进一步转型。其中，07年外包业务毛利贡献率从资产置换前的20.1%提升到资产置换后的27.5%。
    　　中金公司分析师李源略微下调07~09年盈利预测：由于公司对占用资金较多的IT硬软件代理业务控制较严格，对公司08年和09年的盈利预测略下调，调整后的盈利预测分别为0.268元和0.366元。短期内，不排除新的收并购和年内微软可能的战略投资对股价形成刺激因素，因此维持"审慎推荐"的投资评级。



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    blueriding 发表于12:19:24 | 编辑 | 继续话题 | 转发 | 分享　0