• 宁波银行 002142股票最新机构研究报告4月24日

    2008-04-24

    Tag：股票
    宁波银行（002142）07年实现营业收入24.4亿元，同比增长40.2%；实现归属母公司净利润9.5亿元，同比增长50.5%。公司07年基本每股收益为0.43元，全面摊薄每股收益为0.38元。分配预案为每10股派2元（含税）。
      公司业绩较快增长的主要原因是贷款规模扩张、利差扩大以及手续费收入增长。07年宁波银行贷款规模快速增长，贷款总额较06年末增长29.74%。这是因为，一方面公司06年末存贷比例较低，有较大提升空间；另一方面跨区经营进展顺利，07年5月营业的上海分行为公司新增13.6亿元贷款，占到全年新增贷款的16.22%。目前，宁波银行杭州分行已正式营业，南京分行也正在筹建之中，公司董事会还已通过设立苏州分行和深圳分行。跨区经营策略逐步实施有望为公司开拓更大发展空间。另外由于央行加息，以及议价能力提高，宁波银行平均贷款利率较06年提高27个基点，至6.99%。在存款方面，由于加息以及定期存款占比提高，平均存款利率提高11个基点，至1.61%。利率差扩大有利于推动公司净利息收入增长。07年，宁波银行手续费净收入同比增长52.79%，这主要由代理手续费和信用卡业务快速增长所推动。手续费净收入占营业收入比达到7.63%较06年提高0.63个百分点。07年末，宁波银行不良贷款率为0.36%，与07年3季末持平，较06年末小幅提高0.03个百分点，这在上市银行中仍为最低水平；期末拨备覆盖率为360%。整体看，宁波银行贷款规模扩张并没有以资产质量为代价，资产质量指标依然保持良好。
      天相投顾分析师张攀预测公司2008-2009年的每股收益分别为0.55元、0.69元，对应08年动态市盈率为25倍，明显高于行业平均动态市盈率17倍，较高的市盈率已经反应了公司未来的成长性，给予公司“中性”投资评级。



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    blueriding 发表于12:41:44 | 编辑 | 继续话题 | 转发 | 分享　0