• 股票 东方电气（600875）最新机构分析报告5月5日

    2008-05-05

    Tag：股票
    东方电气（600875）一季度实现营业收入59.58亿元、净利润4.25亿元，分别同比增长2.64%、-26.97%，每股收益0.52元。完成发电设备产量661.15万千瓦。
      一季度公司综合毛利率较上年同期下降了1.4个百分点，主要原因：一是公司产品结构调整，新产品及一些大容量高参数的产品毛利水平相对较低，且销售比重不断加大；二是受原材料价格上涨的影响，使毛利率有所降低；三是公司外委生产量的扩大，使产品制造成本增加。从新产品毛利率来看，公司本期风电产品毛利率为11.95％较上年同期上升了4.15个百分点；此外本期水电产品毛利率为10.80％较上年同期上升了1.78个百分点。由于新产品比例提高，同时公司具有较强定价能力，预计全年毛利率水平将比一季度提高。公司在手订单将能保证未来三年业绩，在07年新承接合同580亿元基础上，08年第一季度，公司又新承接合同200亿元，其中核电和风电的合同增加明显，超过公司一季度新承接合同的50％。目前在手订单足够保障公司未来三年业绩维持高位，周期性并不明显。
      每股收益分别为2.56、2.80、3.20元，给予08年20倍PE，目标价格52元左右。由于前期下跌，目前已具备投资价值，维持买入评级。



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    blueriding 发表于12:18:48 | 编辑 | 继续话题 | 转发 | 分享　0