• 股票 海利得（002206）最新机构分析报告5月5日

    2008-05-05

    Tag：股票
    股票 海利得（002206）最先从事的是广告灯箱布的生产和销售，03年开始生产灯箱布上游产品涤纶工业长丝。公司主营产品包括涤纶工业长丝、灯箱布制造、PVC膜以及土工布等。涤纶工业长丝产能为年产4.5万吨左右，灯箱布产能为年产8000万立方米左右，均位居全国第二，是国内涤纶工业长丝和灯箱布制造的龙头企业，主要致力于生产车用差别化纤维和附加值较高的宽幅灯箱布。
    　　瞄准中高端市场，做强主业。公司主业是涤纶工业长丝和灯箱布，主要定位于中高端市场。公司不断加大附加值较高的差别化涤纶工业长丝和宽幅灯箱布产量，意在做强主业。目前涤纶工业长丝差别化率达到60%左右，宽幅灯箱布生产能力占总产能的30%左右。国内较低轮胎子午化率给公司带来发展空间。车用差别化涤纶工业长丝主要用于生产子午轮胎和安全带，目前我国汽车工业发展迅速，已成为世界第三大汽车生产国。我国汽车轮胎子午化率不到60%，而国外发达国家子午化率早已实现100%，较低的轮胎子午化率给公司的发展带来了较大的发展空间。产品品质稳定，保证下游采购积极性。由于轮胎、安全带产品本身的安全性能要求较高，下游厂家一般要经过长达2年左右的产品品质验证才会与上游企业签订供货合同，只有安全性能达到要求并且产品品质稳定的产品才会赢得厂家的信任。公司凭借先进的生产工艺，目前产品已通过了大陆轮胎等国际知名大型汽配厂家的质量认证，60%的产品用于出口欧洲和美洲。
    　　天相投顾预计公司08-09年的每股收益分别为0.95元和1.20元，对应的动态市盈率为23倍和18倍，考虑到公司未来业绩增长主要与汽车工业发展相关，有明确的新增产能预期，给予公司08年25-30倍市盈率，未来十二个月目标价28.5元，维持公司“增持”的投资评级。



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    blueriding 发表于18:20:50 | 编辑 | 继续话题 | 转发 | 分享　0