• 股票 武钢股份（600005）最新机构分析报告5月5日

    2008-05-05

    Tag：股票
    股票 武钢股份（600005）5月4日，公司出台2008年6月钢铁产品销售价格。随着6月份出厂价格的最终确定，公司二季度的销售均价亦随之确定。通过对比公司1季度和2季度主要产品的销售均价，可以发现公司提价带来的业绩增长将主要体现在2季度。
    　　二季度售价已经基本确定，而排产计划也在逐渐加满负荷。因此目前来看，公司二季度业绩的唯一不确定性来自成本。从目前能掌握的情况分析，认为公司成本上升幅度将主要取决于澳洲谈判的最终结果。若最终确定在65％的涨幅水平上，则公司二季度成本环比一季度不会出现非常明显的上涨。从目前的钢材价格走势来看，底部不断抬高的态势基本明确。鉴于钢材价格涨幅过大，市场非常担忧钢材价格上涨对下游行业的影响。短期来看，即便目前的涨价还没有伤害到下游需求，由于季节性因素的影响，钢材价格在三季度可能会出现小幅调整。季节性因素导致的钢材价格小幅调整主要源于天气对下游需求的影响。
    　　长江证券分析师刘元瑞认为对于武钢股份来说，未来的业绩增长主要来源于产量的稳步提升、二冷扎毛利的恢复以及硅钢的持续结构调整。即便三季度公司出厂价格出现下滑，但公司今年新增产的4万吨取向硅钢将在今年下半年逐步释放，这部分取向硅钢产量的释放对公司三季度业绩将起到显著的保障左右。因此维持之前的盈利预刚，预计公司08、09年EPS分别为1.35元、1.52元，继续维持前期的"推荐"评级。



    引用地址：
    blueriding 发表于18:21:17 | 编辑 | 继续话题 | 转发 | 分享　0