• 股票 金融街（000402）最新机构分析报告5月5日

    2008-05-05

    Tag：股票
    金融街（000402）08年一季度实现营业收入7.74亿元、净利润7024千万元，同比分别下降61.44%和88%，实现每股收益0.05元。公司业绩同比下降的主要原因是，单宗大额产品结算进度所带来的季度间收入与利润分布的不均衡。07年1季度公司确认金融街F1写字楼销售收入19.6亿元，实现净利润为4.37亿元，占当年净利润比例达60%，而08年1季度公司已销售房产开发项目满足收入确认条件的较少。
      公司F3项目签约交易价款为23亿元，目前公司已收到16.55亿元，将是公司今年收益的重点，预计项目净利润率在30%左右，则将为公司带来约7亿元的净利，已经锁定对公司全年业绩预测的60%。此外，公司今年还有南昌紫金园一二期、重庆嘉年华大厦以及惠州项目将部分进入结算。因此，预计公司全年净利润仍然会实现50%左右的增长。另外，受益于增发募资82亿元以及房产销售回款和银行借款的增加，一季度末公司资产负债率为43.6%，在信贷紧缩的大背景下，充裕的资金将为公司后续的拓展提供保证，有助于其向全国重点城市进行布局和商业地产模式复制。此外，公司目前拥有项目储备约580万平方米，其商务地产多集中在重点城市的黄金地段，而且北京金融街区的拓展已经启动，公司有望成为金融街西扩的最大受益者。
      国信证券分析师方焱等认为，公司独特的业务模式有利于抵抗行业调整的风险，保持稳定的利润率，并获取长期收益和资本价值重估收益；未来3年保持30%以上的盈利增长确定性较高；维持08、09年每股收益分别为0.90元和1.20元的业绩预测，维持“推荐”的投资评级。



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    blueriding 发表于18:43:01 | 编辑 | 继续话题 | 转发 | 分享　0