• 股票 中国平安（601318）最新机构分析报告5月5日

    2008-05-05

    Tag：股票
    中国平安（601318）一季度实现净利48.6亿元，同比增长26.2%，基本每股收益为0.66元，全面摊薄净资产收益率为5.2%。
      一季度，公司实现保险业务收入358亿，其中寿险业务取得保费收入282.21亿元，同比增长33.3%；产险业务保费收入75.81亿元，同比增长42.4%。虽然公司在寿险保费增速上低于太保和人寿，但公司在寿险业务开拓上一贯追求有质量的增长，注重发展盈利能力强的长期期缴产品，这有利公司保险业务的可持续发展。此外，受益于息差的扩大和积极的业务拓展，一季度公司银行业务的净利息收入达到10.82亿元，同比增长63.7%，这一增速超过主要上市银行。一季度，公司计提的保险责任准备金为119.49亿元，同比减少104亿元，降幅达46.5%，这主要是因为公司前两年在准备金计提上采取了非常谨慎的政策从而积累了比较多的准备金，这部分准备金的释放对公司业绩起到了平滑作用。公司一季度通过对中国石油、中国神华、大秦铁路、万科、中国人寿等前十大重仓可供出售证券进行及时减仓锁定了部分浮盈，这使得公司一季度的投资收益仍然高达161亿，同比增长了21.37%。但是由于公司交易性权益类资产的头寸比较大，公司公允价值账面浮亏为118.77亿元，去年底为浮盈68.85亿，由于公允价值变动随行情波动而波动，这加大了公司业绩的波动性，灵活的操作锁定投资收益，但帐面浮亏的数额也比较大。
      国都证券分析师邓婷认为08年公司在承保业务与银行业务上将保持较快增长，加之公司在责任准备金及投资浮盈释放上仍然有空间，预测公司2008年的每股收益为1.72元，维持公司“短期推荐，长期Ａ”的投资评级。



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    blueriding 发表于18:44:26 | 编辑 | 继续话题 | 转发 | 分享　0