• 特变电工（600089）最新机构分析报告5月7日

    2008-05-07

    Tag：股票
    股票 特变电工（600089）2008年1季度公司实现收入22.7亿元，同比增长40.2%；净利润1.94亿元，同比增长157%，每股收益为0.23元。其中公司通过出售国际实业股票等方式获得的非经常性损益为5289万元。
      公司主业全面受益于输变电行业的高景气，在增产的情况下，公司产品也出现了增收的有利局面，08年1季度公司业务综合毛利率为21.62%，同比增加0.73个百分点。但是随着1季度取向硅价格的上涨，全年毛利率不一定能够维持目前的位置。公司目前已中标1000kV特高压交流试验示范工程和±800kV特高压直流示范工程的变压器产品，标志着公司在特高压输变电领域的研发水平和技术能力已居世界前列。未来特高压工程快速发展和设备国产化率的要求将给予高端变压器龙头企业更多机会。输变电行业近两年仍将维持高增长，公司变压器业务仍然值得看好，电线电缆由于竞争比较激烈所以产品利润率较低，但是该行业的需求和经济增长相关性较大，需求不是问题。光伏产业随着公司对于上游产业的投入，未来成本会有所下降。2007年度公司大部分生产设备处于满负荷运转状态，开工率较高；截至2007年底，公司未履约订单超过100亿元，公司的产品采取以销定产的方式进行排产，所有的库存产品都是订单产品。公司再次提出增发计划以扩充产能。本次拟增发对沈变、衡变和新变进行技改投入，拟新增产能可望达到7000万千伏安，使得公司4个变压器厂的总产能最终达到1.5亿千伏安，届时将成为全球最大的变压器集团。公司已经将增发文件上报证监会。
      东莞证券分析师俞春燕预测公司2008-2009年每股收益分别为0.76元、0.92元，考虑到公司将受益于输变电行业的高景气以及未来新能源带来的业绩增长，维持“谨慎推荐”投资评级。



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    blueriding 发表于12:44:02 | 编辑 | 继续话题 | 转发 | 分享　0