• 交通银行（601328）兴业证券最新投资评级分析报告4月7日

    2008-05-07

    Tag：股票
    交通银行（601328）在战略上将继续做强公司业务，大力发展零售业务，公司已经打造了相对完善的多元化金融平台，涉及保险、信托、基金、租赁等各项业务，中间业务和财富管理业务将是未来收入增长的重要看点。
      一季度中间业务净收入同比增长70.28%至20.57亿元，占比达到11.34%。其中收入构成如下：支付结算及代理业务，净收入5.77亿元；银行卡业务，净收入5.72亿元，以上两项业务受资本市场波动影响较小，发展较为稳健；基金销售占比由去年的26%下降至12.21%，主要由于一季度市场波动大，业务量相对减少，但由于基金销售有相当部分在网上进行，成本较低，并且随着业务结构调整，收益与去年同期持平；担保承诺净收入2.82亿元，占比为12.04%；托管业务净收入2亿元，占比8.54%；其他业务，占比18.15%，其中财务顾问和咨询业务发展迅速，融资顾问业务收入同比增长260%，一季度公司承销短期融资券8个，总融资额为115亿元。公司财富管理业务以“蕴通财富”为主打品牌，主要涉及四大业务领域，现金管理、供应链金融、企业理财、投资银行，以及特色服务方案。个人财富管理业务已拥有5000多万个人客户，6000多名零售客户经理，2600多个网点。个人金融产品体系包含7条产品线，21大类，89细类。对客户进行分层，运用差异化渠道，开展差异化服务；推动网点转型（交易型转向销售型）和人员配备。一季度经营业绩较快增长：税后利润同比增长107.71%至78.93亿元，人均净利润从07年一季度的6.2万元增长至11.6万元。
      兴业证券分析师王倩认为公司中间业务结构持续优化，财富管理双线推进；坚持做强公司业务，大力发展零售业务的战略，维持公司“推荐”投资评级。



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    blueriding 发表于17:22:03 | 编辑 | 继续话题 | 转发 | 分享　0