• 莱宝高科（002106）联合证券维持“增持”评级

    2009-01-12

    Tag：股票
    莱宝高科（002106）目前所处的外部环境非常艰难，但公司产品已经顺利完成了结构升级，未来产品将由ITO导电玻璃、CSTN－CF和空盒共同组成。
      ITO产品比较成熟，是公司稳定的现金流；由于TFT－CF对CSTN－CF的替代，公司的CF产品还有较大的降价空间，此产品高盈利的阶段已经过去。公司的空盒项目已有了月单产1万对的实际出货规模，良品率为90%以上。这个规模的出货量可以认为空盒项目的技术爬坡已经完成，公司已经具备了达到设计产能的生产能力，剩下的工作更多的是考虑客户的开拓和产品的销售。未来三年，公司空盒业务将稳步增长。预计公司空盒今年产量为3万对。根据公司计划，在空盒项目基本完成以后，募集资金的另一个项目高档电阻式触摸项目就要开始启动。目前，触摸屏项目如期展开。公司拥有宇顺电子200万的股权，宇顺电子已经过会，预计将有不错的投资收益。同时，CF和ITO中有些品种的出口退税率由5%提高到了11%，对公司明年的业绩有一定的贡献。  
      联合证券分析师卢山预计公司08-10年每股收益分别为0.59、0.69、0.84元。尽管公司目前处在LCD行业的低谷期，但新产品空盒项目的量产，将会有效抑制公司业绩的下滑。LCD行业尽管发展时间很短，但已经呈现高周期性。一旦行业走出低谷，公司的业绩极有可能超出市场的预期，维持“增持”评级。



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    blueriding 发表于21:55:44 | 编辑 | 继续话题 | 转发 | 分享　0