• 桂冠电力（600236）：山西证券研究所给予“中性”的投资评级

    2009-01-12

    Tag：股票
    桂冠电力（600236）：根据大唐集团转发财政部《财政部关于下达中国大唐集团公司2008年中央国有资本经营预算(拨款)的通知》(财企[2008]281号)，该公司收到08年中央国有资本经营预算资金拨款3000万元，用于灾后重建项目。
      根据公司股本计算增厚公司每股收益0.02，预计09年公司每股收益0.2元，增厚约10%。去年5月该公司同处四川茂县的天龙湖电力有限公司(装180MW)和金龙潭电力有限公司(装机180MW)同在地震中受损，直接经济损失在3000万元左右，本次补贴基本上可以弥补地震损失。由于地震原因，天龙湖水电站和金龙潭水电站生产经营情况受到严重影响，上半年发电量同比下降45.73%，严重影响09公司的总体盈利。“双龙”已于08年11月2日才重新并入四川电网发电，09年将正常发挥效力。08年发改委进行了两次电价调整，合山火电（扩建）合计上调15.54%，合山（老厂）上调27.14%，调整幅度高于全国平均水平的11%左右；而煤炭价格大幅下跌，09年合山电厂扭亏为盈是必然事件。定向增发收购岩滩水电站（121万千瓦）的工作的首次董事会决议公告日距今已超过6个月，根据相关规定，公司已终止此次注资，且未来3个月内不再筹划重大资产重组事项。
      山西证券研究所分析师预计09公司每股收益为0.22元，对应动态市盈率为30倍，估值基本合理，给予“中性”的投资评级。



    引用地址：
    blueriding 发表于21:58:17 | 编辑 | 继续话题 | 转发 | 分享　0